Сайт Инфинити групп
Почта Инфинити Групп
Карта услуг Инфинити групп

Регистрация хедж-фондов в США в оффшорных зонах

В статье идёт речь о преимуществах регистрации хедж-фондов в оффшорных зонах регулирования. Кроме того, обосновывается раскрытие информации хедж-фондами.

Данная схема предполагает регистрацию управляющей компании либо на территории США, либо в юрисдикции оффшорной страны и регистрацию самого фонда в юрисдикции оффшора. Одно время в ряде оффшорных стран, таких, как Бермуды и Кипр, существовала форма самоуправляемого фонда, при которой для него не обязательно существование управляющей компании - управляющим выступал директор фонда, но ввиду наличия конфликта интересов подобная юридическая форма постепенно исчезает из законодательства.

Обычно форма организации фонда - акционерное общество, хотя оно может быть организовано и как товарищество. В любом случае при получении большей части доходов фонда от инвестиций его необходимо регистрировать в качестве инвестиционного фонда. Это положение действует во многих оффшорных зонах, хотя существуют и такие, в которых оно не применяется, например, в Британских Виргинских Островах и Гренаде. Регистрация фонда в форме акционерного общества - наиболее распространенная форма в оффшорах для оффшорных компаний, как правило, отсутствует двойное налогообложение. Часто фонды, зарегистрированные в оффшорных зонах, не продают свои паи гражданам США, что связано с тем, что по американскому законодательству реализованные за год доходы должны быть распределены в конце года, при этом независимо от того, в какой точке мира эти доходы были получены. В то же время, большинство стран мира не требует распределения доходов в конце года. Это служит препятствием к объединению в одном фонде граждан и неграждан США. Основное преимущество создания фонда в оффшорной зоне - простота регулирования в соответствии с законодательством о ценных бумагах (например, в Гренаде оно как таковое отсутствует) и простота процедуры регистрации, а также чрезвычайно либеральное налоговое законодательство.

Помимо инвестиций в рынки акций, хедж-фонды часто осуществляют инвестиции в товарные рынки через использование товарных фьючерсов и опционов на товарные фьючерсы. Если управляющие ограничиваются только этими рынками, они могут зарегистрировать такую бизнес-единицу как товарный пул (Commodity Pool), который, по сути, чрезвычайно подходит под определение хедж-фонда. При таком варианте регулирующим органом выступает Комиссия по торговле товарными фьючерсами - Commodity Futures Trading Commission (CFTC) и Национальная фьючерсная ассоциация - National Futures Association (NFA). Аналогично менеджеру хедж-фонда управляющий фондом товаров (Commodity Pool Operator (СРО)) управляет пулом счетов и может быть зарегистрирован как ограниченное партнерство либо как компания с ограниченными обязательствами - Limited Liability Company (LLC). Если управляющий не объединяет средства клиентов, он выступает в качестве советника по торговле товарами - Commodity Trading Advisor (СТА). Управляющий может одновременно выступать как СРО (для объединенных средств) и как СТА (для отдельных счетов). СТА должен быть зарегистрирован в любом случае, кроме следующих: а) если услуги оказывались не более чем 15 участникам за предыдущие 12 месяцев и не осуществляется реклама открытой публике в качестве СТА, б) если уже производится управление товарным пулом и имеется регистрация как СРО, в) если управляющий вовлечен в законодательно определенный бизнес или профессию и оказывает услуги, присущие этому виду бизнеса или профессиональной деятельности, г) зарегистрирован в комиссии в другом качестве и оказываемые услуги согласуются с деятельностью в этом качестве, д) не управляет клиентскими счетами или осуществляет управление специально для определенных клиентов, е) является зарегистрированным в SEC инвестиционным консультантом, оказывающим услуги по управлению фьючерсами дополнительно к управлению на рынке ценных бумаг.

Управляющие, зарегистрированные в CFTC в качестве СРО или СТА, обязаны детально раскрывать такую информацию, как риски инвестирования, размеры вознаграждения, образование и опыт, конфликт интересов, торговая методология, использование прибыли, точка безубыточности работы пула и т. д., регулярно (раз месяц либо раз в квартал) отчитываться и хранить служебные записи. В США зарегистрированы тысячи СРО и СТА. Много менеджеров хедж-фондов зарегистрированы как СРО, и множество фондов зарегистрированы как товарные пулы. Даже если фьючерсы не являются основным инвестиционным инструментом хедж-фонда, NFA требует регистрации в таком качестве. Если хедж-фонд работает только на товарных рынках, ему существенно проще вести учет. Также подобным хедж-фондам гораздо проще исчислять налоги, поскольку фьючерсы и опционы на фьючерсы имеют специальный налоговый статус. Так, 60% полученной в течение года прибыли считается как прибыль от долгосрочных инвестиций и облагается по более низкой ставке 15%. Остальные 40% прибыли рассматриваются как краткосрочные и облагаются по индивидуальной ставке клиента независимо от срока. Это упрощение относится только к прибылям и убыткам, а не к расходам и доходам, которые должны быть распределены на инвесторов в пуле. Однако СРО не должны учитывать период и издержки отдельных покупок и продаж. Все это в совокупности делает учет в обычных хедж-фондах гораздо более сложным по сравнению с товарными пулами. Остальные аспекты функционирования товарных пулов такие же, как и у остальных хедж-фондов, начиная от размеров комиссии и заканчивая прозрачностью операций для клиентов. Вместе с тем товарные пулы не обязаны раскрывать клиентам рыночные позиции. Если клиент не хочет, чтобы его счет объединялся с другими счетами, и хедж-фонд, и товарный пул могут сделать для него отдельный счет.

За более подробной информацией обращайтесь к нашим специалистам по электронной почте offshore@infinity-group.ru или по телефону: +7(495)223-05-05

Статьи об оффшорных компаниях: Офшор | Как открыть оффшорную компанию | Создание оффшорной компании | Классические оффшорные компании | Пути развития оффшора | Как восстановить оффшорную компанию | Выгоды при регистрации оффшора | Налоговая оптимизация посредством оффшоров | Оффшорный аутсорсинг | Офшорная зона | Офшорный банк | Удобные флаги | Оффшорные схемы | Выбор оффшорной зоны | Особенности работы с оффшорами | Зачем нужны оффшоры | Каковы тенденции развития оффшоров | Преимущества оффшорной компании | Принцип налогообложения в оффшорных зонах | Регистрация оффшора | Порядок открытия оффшора | Самостоятельная регистрация оффшора | Как выбрать оффшорную зону | Преимущества и недостатки готового оффшора | Банк для открытия счета | Виды оффшорных счетов | Легальные оффшорные схемы | Оффшорная схема ведения бизнеса
Статьи об оффшорах в разных странах мира: Оффшор на Кипре | Оффшоры БВО | Оффшоры и хедж-фонды в США | Оффшор на Багамах | Оффшор на Сейшелах | Характерные черты европейских оффшорных зон | Преимущества регистрации компании в Гонконге | Как относятся к оффшорам США и страны ЕС
Бесплатный телефон для РФ:
  8 (800) 444 0505
Телефон в Москве:
+7 (495) 223 0505
Адрес в Москве:
Пресненская наб., д.8, стр.1
МФК «Город Столиц»
ММДЦ «Москва-Сити»
Электронная почта:
offshore@infinity-group.ru
WhatsApp Инфинити Групп WhatsApp: +7 968 444 0505
Telegram Инфинити Групп Telegram:   +7 968 444 0505
Скайп Инфинити Групп Skype: Звонок
Сертификаты и рекомендации:
Visa
Доставка документов по России и странам СНГ
Доставка Инфинити Групп